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HOKIE交易所:數字貨幣指數及指數代幣

10-09

HOKIE交易所:數字貨幣指數及指數代幣

HOKIE交易所指出,什麽是指數及指數代幣 ?

傳統指數

HOKIE交易所註意到在傳統金融領域中,指數通常指股價指數,包含多種股票,是反映市場上組成股票價值的一個數據。它通常被用於展現組成股票的共通特性,例如在同一個證券交易所交易,屬於同一個產業,或有相同的市值。許多指數是由報章或財經期刊編製作為投資組合(例如共同基金)績效評估的基準點。

傳統金融領域中,指數主要作為衡量股票市場的績效。在傳統指數領域中,有指數基金(index fund),指數型股票基金(ETF),股指期貨,股指期權等多種衍生品。

數字貨幣領域指數

概述:與股票市場相似,數字貨幣行業中同樣需要指數來衡量數字貨幣市場的整體績效,同時可以豐富數字貨幣行業的交易產品,增強整體流動性。

指數代幣屬性

由於指數代幣沒有實際功能性作用,僅作為投資標的,反應一定程度上市場整體行情。其屬性建議為證券(Security)代幣。

指數的決定因素

指數價值由多個不同幣種的加權平均值決定。

抽樣,在眾多代幣中選擇具有代表性的成分代幣

加權,按單價或總值加權平均或不平均

計算方式,幾何平均數,考慮價值及總值

計算方法

平均數計算法=(P1+P2+P3+…+ Pn)/n (道·瓊斯股價平均數)

加權平均數算法=(P1*Q1+P2*Q2+P3*Q3+…+ Pn*Qn)/(Q1+Q2+Q3+…)Q為權重數,由代幣相對重要性決定

目前數字貨幣指數多采用這種機製,JEX,OKEX,HUOBI,BINANCE采用改種方式

產品類型

概述:這裏將數字貨幣行業指數分為中心化指數和去中心化指數,中心化指數包含交易所指數,行情趨勢指數,及ETF類指數衍生品;去中心化指數為具有ETF功能可自由交易的指數代幣。中心化及去中心化區別在於二者的抵押生成機製不同。由於去中心化交易所的價值傳遞需要代幣作為傳輸介質,同時也便於指數代幣在不同平臺流轉,便應運而生了指數代幣。

中心化指數

概述:參考傳統金融行業指數及數字貨幣行業特點,所製定出符合數字貨幣交易市場交易規律的指數產品。通常作為市場行情的直觀反應,並作為相關金融衍生品基礎。

參考傳統金融行業指數及數字貨幣行業特點,所製定出符合數字貨幣交易市場交易規律的指數產品。通常作為市場行情的直觀反應,並作為相關金融衍生品基礎。

火幣指數

OK06指數

行情趨勢指數

全球區塊鏈指數

17個主要數字貨幣並選用加權平均指數計算得出指數

coinlist指數

coinlist 25 指數:主流25種數字通證,不含BTC,LTC等貨幣類

coinlist 50 指數:主流50種數字通證,不含BTC,LTC等貨幣類

BEC 100 指數:主流100種數字貨幣通證,含BTC,ETH,LTC,EOS等貨幣類

TokenInsight 底層平臺指數

TokenInsight 指數

該指數為反映區塊鏈行業整體表現的成份指數,由30個規模大、流動性強且已上多家交易所流通的通證項目組成,同時成份項目在代幣Insight評級體系中均獲得CCC以上的評級結果。

TokenInsight 底層平臺指數

該指數為反映區塊鏈行業中多用途的底層公鏈項目整體表現的成份指數,簡稱「TIG指數」由10個規模大、流動性強且已上多家交易所流通的底層公鏈項目組成,且成份項目在代幣Insight評級體系中均獲得CCC以上的評級結果

ChaiNext規模指數 100由代幣市場中規模最大、流動性最好的100種代幣組成,綜合反映代幣市場整體價格走勢

指數衍生品

JEX指數(ETF)

其他

恐懼貪婪指數

走勢區間為0–100,0意味著極度恐懼,100意味著極度貪婪

泡沫指數

由ChaiNext根據梅特卡夫定律及其相關理論編製,通過活躍地址數量對公鏈合理價值進行估算進而得出當前市場的泡沫程度。走勢區間為0–100,0代表完全低估,100代表完全泡沫,50代表估值合理

去中心化指數代幣

概述:

去中心化指數代幣指通過智能合約實現生成的具有指數價值的代幣,代幣經過抵押生成,交易,兌換三個步驟。

Tokensets

EthereumX(2018年5月Top 10 ERC20 tokens)

stableSet(穩定幣指數,DAI,TUSD)

DEXSet(主流DEX平臺幣,ZRX,KNC,AST)

crypto20 指數

主流市值前20數字貨幣

指數及指數代幣商業模式

不同指數的市場作用

.主流數字貨幣交易所指數

反應總體市場行情趨勢

擴大平臺幣在數字貨幣市場中影響力

為後續平臺多維度發展奠定基礎

2. 行情趨勢指數

反應總體市場行情趨勢

指數提供商提供其他專業化金融服務

3. 指數衍生品

指數ETF交易

期貨交易

4. 指數代幣

指數代幣交易

套利

5. 其他

反應市場情緒

為交易者提供整體市場情緒參考

指數代幣模式

代幣生成

代幣生成分為中心化抵押及去中心化抵押兩種模式。中心化抵押過程由指數代幣發行方進行抵押,並對外出售指數代幣;去中心化的過程完全由用戶自主發起,指數代幣總數由用戶抵押數量決定。

代幣交易

兌換得到相應指數代幣可以在交易所中自由交易,由於市場情緒波動,會造成指數代幣價格在其抵押物實際價格附近波動,價差會刺激交易者進行指數代幣交易。

代幣兌換

當指數代幣交易用戶想要鎖定收益,將指數代幣按照指數權重兌換為等價指數代幣。兌換過程通過智能合約實現。

指數代幣市場規模及需求分析

指數代幣兌換情況


從指數代幣的轉賬及持幣地址數可以看出目前更為安全的去中心化指數代幣模式還未得到普及,目前用戶更傾向於選擇傳統指數交易。隨著數字貨幣交易用戶對於指數代幣的了解及普及,去中心化指數代幣具有非常大的潛力。

指數代幣的技術實現

概要:

指數代幣的實現重點在於指數代幣的生成及兌換過程,去中心化指數代幣多采用智能合約實現。隨著跨鏈技術的普及,將豐富去中心化指數代幣的抵押物種類。

從Tokensets了解指數代幣的合約實現

抵押過程:

用戶同時向合約地址轉入相應抵押代幣,合約便會生成指數代幣,並轉入用戶地址

兌換過程:

用戶向合約發起一筆交易,並將持有1個ERC-20(ETH-5–18)代幣打入銷毀地址,用戶將從合約地址中收到相應的抵押代幣

指數及指數代幣的發展展望

指數代幣

目前去中心化交易所成為各大主流中心化交易所競爭的主要戰場。Binance推出去中心化共有鏈交易所平臺並收購了Trust去中心化錢包;Coinbase也已經收購Toshi去中心化錢包;Bitfinex也相繼發布了去中心化交易所。

隨著去中心化交易所的普及,用戶對於資產的安全,流動性,多樣化交易要求越來越高。指數代幣的出現將打破指數很難動態錨定抵押物價格,並且因為指數代幣擁有代幣的特性,指數代幣的流動性,品種豐富性都將大大提高。

隨著數字貨幣交易所大戰的落幕,極有可能某家交易所將獲得指數代幣的編製,計算權利;代幣抵押權利由平臺及用戶共享,出現中心化及去中心化並存的局面。

指數相關衍生品

期貨,期權

目前數字貨幣期貨市場已經較為成熟,沒還沒有出現針對指數的期貨,期權產品。主要原因是沒有權威穩定的指數支持龐大的期貨,期權市場,但隨著數字貨幣指數技術及市場的完善,指數期貨,期權在未來的數字貨幣市場中必然會占有較大份額。

指數基金

股指基金作為傳統金融市場已經非常成熟的金融產品,向數字貨幣市場拓展會成為將來數字貨幣金融市場的發展方向之一。但目前數字貨幣合規監管還未成熟,數字貨幣指數基金發展存在一定阻力。

FAQ

ETF已經可以滿足交易相關需求,為什麽還需要指數代幣?

去中心化交易所的價值傳遞需要代幣作為傳輸介質,同時也便於指數代幣在不同平臺流轉。

指數為什麽還有中心化,去中心化的區別?

區別主要源自指數的發行方,去中心化指數發行方為一家獨立機構,指數的編製,計算,發行均由發行方完成;去中心化指數的編製,計算為指數規則定製者完成,發行過程由任何第三方均可完成。

指數與指數代幣/ETF的實質性區別在哪裏?

指數僅作為市場行情的綜合表現,指數本身沒有價值;指數代幣/ETF因為其背後有實際抵押物進行擔保,價值標的確定,具有實際的價值含義。

現有市場上已經有哪些指數衍生品可以進行交易?

目前市場上僅有行情趨勢類指數可以在市場上進行交易,沒有形成指數相關期貨產品或其他衍生品。


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